股指期货?如何玩法?

股指期货?如何玩法?
一、什么是股指期货?

股指期货也是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。

股指期货,英文是Share Price Index Futures,简称SPIF,中文名称是股票价格指数期货,也称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期按照事先确定的股价指数大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金来结算差价并进行交割。作为期货交易的一种金融商品,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

股票指数期货在具体交易时,期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来计算的,如标准普尔指数规定每一个点代表250美元,而香港恒生指数则规定每一个点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也可以在全年各月都进行交易,通常以最后交易日的收盘指数为准来进行结算。

股票指数期货交易的本质是,投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,这种风险是通过对股市走势持不同看法投资者的买卖操作来相互抵销的。

它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,任何时候都可以买进卖出。

二、股指期货的特点

1.杠杆性

股指期货交易只需要支付一定比例的保证金,就可以签订较大价值的合约。

2.跨期性

交易双方通过对股票指数变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行合约交易。

3.联动性

股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的基础资产,对股指期货价格的变动具有很大影响。

4.手续费

股指期货手续费相当于股票交易中的佣金,是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。各期货经纪公司都是交易所的会员,参与期货交易的手续费有固定的一部分要上交给交易所,另一部分由期货公司收取,期货公司收取的标准是在期货交易所的基础上加一部分,用于自身的运营。手续费也会因客户资金量的大小而不同,资金量大的甚至成百上千万的客户,期货公司都会相应降低手续费。

5.交割

股指期货合约到期的时候和其他期货一样,都需要进行交割。不过一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割,而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割,就是不需要交割一篮子股票指数成分股,而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价,通过与该结算价进行盈亏结算,来了结期货交易中的头寸。

6.多样性

股指期货的保证金制度决定了它具有比股票市场更高的风险。此外,股指期货还存在着特定的市场风险、操作风险、现金流风险等等。

三、股指期货的交易规则

第一要点——可以看着大盘做股指。我们做商品交易的时候,市场上的铜是现货,在期货交易所里交易的是期货。大豆是现货,期货交易所里交易的就是期货。有了股指之后,股票是我们的现货。

期货主要的功能有两个,第一是为了规避风险,第二是为了发现价格。

规避风险主要是套利保值,会有很多的方式。在实盘当中的交易主要研究的是,期货引导现货,现货推动期货。简单地说就是股指引导大盘,大盘推动股指。我们在交易的时候,123博弈学院提醒大家注意,股指上涨了,总体上的方向是一致的,不用怀疑它走向会一致。当你看不到股指期货的交易方向的时候,看一下股指就可以了,股指会告诉你大盘会怎么走。

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