简说商品期货

简说商品期货

商品期货是交易的某种商品的标准化合约。相对于现货的概念,期货就是未来交收的现货,举个例子,隔壁老王是种瓜的,9月份瓜才能涨熟,那我预计今年的瓜价格会上涨。就和老王约定,9月份的时候以2元/斤的价格卖我一吨,无论9月份市场上的瓜具体多少钱都对这笔买卖没有影响,并且这一吨有标准,比如薄皮大馅的(怎么说的像包子),歪瓜不要。为了避免耍赖,我们一起把10%的定金交到居委会刘大妈手中,签字画押。如有反悔定金归对方所有。 到此为止,一笔简单的期货交易就成了。我和隔壁老王是商品-瓜的买方和卖方,居委会就是期货交易所。

期货的品种基本都是日常中随处可见的东西,比如建筑用的钢材,汽车用的轮胎里的橡胶,家里吃的白糖和鸡蛋玉米……等等。中国的股民很多,但期民数量较少,因为期货的保证金制度,导致潜在风险较大(上面的例子,如果9月之前瓜的价格上涨超过10%,老王就需要再拿出定金交到居委会,一般涨到9%大妈就会去要钱了,不然有潜在违约风险。),所以国家不允许期货公司大肆对外宣传。但既然你我有缘,希望对于看到了这篇文章但从没听过期货或对期货没有概念的朋友可以通过上面的小例子简单了解商品期货。

还有一个更简单的角度,类比股市,相信大家多少都有股票的基础,股票买卖的是具体的上市公司,期货就是买卖日常可见的大宗商品。买股票本质上是买某家公司未来的价值(长期而言),买卖期货就是买卖某种商品的未来的价格。吃瓜群众一般只关心今天的瓜多少钱,到底是吃一个还是吃十个,而我的工作是关心未来的瓜可能会上涨或下跌到多少钱。

股票市场是服务于上市公司的,给公司提供融资的渠道,期货市场存在主要是服务于现货企业的,为企业的稳定生产运营提供风险对冲和保值工具。而我和广大期民以及其它投资机构是来投资或投机的(这两个词儿在我眼中没有本质区别),通过各种方式预测跟随走势等赚取合理的价差(或者亏)。广大股民给股市提供了流动性,保障了股市运行,为企业融资做出贡献,促进经济发展。参与期货的绝大多数个体和机构给期货市场提供了流动性,承担了价格波动的大部分风险,以保障有需求的现货企业可以有效进行套期保值稳定生产。从一个整体角度而言,股票市场期货市场,上市公司,现货生产企业,股民,期民和各个投资机构都是为社会和经济的发展做出了一定贡献,促进货物和资金的流通。我们来到市场的目的并不单纯也不高尚,但客观上还是为建设社会主义做出了重要贡献的(此处可以掌声)。

说到套期保值,还得解释一下,这个是期货市场最大的功能。当然,实际生活中隔壁老王这样的个体户是犯不着提前卖瓜的,我也不会按吨买瓜,真吃不完。但换成更大的主体就会更清晰一些,比如我开了个大月饼厂,人员设备技术资金厂房面粉等等都准备完毕,预计8月份开始大规模生产,以便在中秋节前进行销售。经过计算,在其它成本固定的情况下,白糖如果按目前现货价6500元一吨,整个生产利润丰厚,但如果糖价涨到7500元/吨,那么这个月饼就不赚钱了。但因为8月份才生产,现在把糖买回来一是资金成本太高,二是不宜储存。去看看期货市场,发现今年9月份到期的糖价格是6600元/吨,那只要拿出10%的资金作为保证金,就可以买入9月份的白糖期货,这样就锁定了未来价格上涨造成的风险。如果买入之后价格真的上涨,到了8月份现货价格7500/吨,此时期货价格一般会在7400-7600之间波动,只要把期货端平仓(盈利1000元左右/吨),赚取的利润加之前准备的本金去现货市场以7500的价格把糖买回家就可以按时生产月饼了,此时核算白糖的成本仍然是6500。从而有效规避了成本上升的风险。

类推,比如我是糖厂的,一看此时明年1月份白糖期货价是6500元/吨,计算一下整个生产成本是5800元,白糖生产高峰期就是1月份,所以即使现在手里没有糖(12月开榨就有啦)。但也可以在期货市场上卖出明年1月份的白糖,以锁定利润,规避潜在的价格下跌带来的亏本风险。

至于包括本人在内的广大期货市场参与者都在做什么:就是都在想破脑袋找到一种方式取赚价格波动的利润。比如分析今年的天气,生产,消费,看看是供大于求还是供不应求或者设计一套标准和流程去跟随价格走过的轨迹,以便跟踪到一段价格波动的趋势(我用这两种较多),也有各路神仙各种方法,用高等数学的,自己划线去猜的,跟踪主力的,计算价差的,阅读指标的,卜卦占星抛硬币拜佛的……总之就十八班武艺齐上阵,大家一起构成了整个市场的波动,永远争论的没完没了,总有对的有错的好的坏的循环往复……

愿期货市场努力的你我都能越来越好!!!

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