黄金“十年一剑”新高,植物油强势筑底方兴未艾

黄金“十年一剑”新高,植物油强势筑底方兴未艾
“挖个洞,埋些土,种点黄金最靠谱!”,这句话在2020年上半年成为全球投资领域的成功案例,也充分印证之前汇易网建议的入市策略:“逢低动态补库、逢高谨慎操作,逢大跌战略建仓”。JCI基于当前新冠疫情叠加经济衰退、地缘风险与厄尔尼诺等风险题材,认为下半年商品市场风险与挑战依旧并存,中国厂商在关注风险资产——黄金投资的同时,仍应主动建立期现结合、期权对冲包括金融保险等多元风控体系。中长期而言,包括美联储在内的全球大多数国家央行纷纷加入“流水宴”,黄金大概率步入类似2008年美国“次贷危机”爆发之后的大牛市通道,上半年收官市场CMX金价成功重返“千八”点位之后,1900点、2000点还会远么?“魔幻般”的2020年,对于全球植物油市场而言可谓是“否极泰来”。

Part1:金价继续“领跑”风险资产,我国粮油厂商仍应警惕系统性风险

2020年6月18日上午9时30分,第十二届陆家嘴论坛主题为“上海国际金融中心2020:新起点、新使命、新愿景”的开幕式上,中国证券监督管理委员会主席、论坛共同轮值主席易会满表示:“为助力经济加快复苏,世界主要经济体纷纷出台超预期的刺激政策,可以预见,在后疫情时期,全球流动性充盈甚至泛滥是大概率事件。”短短一周多的时间里,上海期货交易所(SHFE)黄金期货(简称“沪金”)主力2012合约突破上行,盘中站上400元历史关口,最高触及403.54元,刷新此前的纪录高点——402.3元(2020年5月18日)。

之前汇易网油脂栏目独家视角文章已经阐述过,每逢全球经济面临重大衰退风险,或者大宗商品市场进入历史性“熊出没”的低谷期,黄金、原油等风险资产将成为投资机构追捧的热点衍生品。与1998年亚洲金融风暴、2008年美国“次贷危机”有所不同的是,2020年“黑色三月”世界金融市场、实体经济出现的下挫风险,不仅仅是资本市场、实体经济出现系统性风险所致,更是由于被世卫组织(WHO)定性为“人类头号公敌”的COVID-19肺炎疫情所造成的巨大冲击影响。本网视角解读:黄金“领跑”风险资产在意料之中,新冠肺炎疫情加剧地缘风险、冲击实体经济的影响力超出预期,常规思维将面临风险,多元策略应对才能涉险渡河,JCI建议关注黄金投资的同时,意味着全球新一轮通胀或将在酝酿之中。

Part2:地缘局势仍令投资者“忐忑”,下半年植物油操作谨防“轮盘赌”

值得注意的是,“放大”周期进行观察可以发现,沪金期货市场连续第五年单边上涨,主要跟随近年来国际黄金期货市场筑底之后震荡回升的牛市基调,同期外盘原油期货价格也走出一波上升行情。不过,正如之前本网展示和分析过的,来自JCI基础数据中心的跟踪资讯显示,2020年上半年期间,CMX黄金期货市场录得17.07%的涨幅,远远高于同期NYMEX原油期货(-34.11%)、CBOT大豆期货(-5.86%)和CBOT豆油期货(-15.97%)、BMD毛棕油(-20.03%)期货包括美股市场创纪录下挫(目前尚属于超跌反弹的市场特征)的表现!

综上所述,2020年将是载入史册的一年,1月份中美签订首阶段经贸协议,引发美盘CBOT大豆期货价格震荡筑底;2月份我国多地发生新冠疫情,对食用植物油市场带来短期冲击;3月份沙特与俄罗斯意外互怼,揭幕“石油危机”并引发国际能源市场首现“一夜暴负”的熊跌景象;4月份美国新冠病毒防疫形势日益趋重,美股罕见熔断四次(历史上也就五次熔断而已)迫使美联储(FED)祭出“无上限量化宽松货币政策”。在此背景下,国际、国内黄金市场“节节攀升”,疫情不断、震荡难休;地缘敞口、风控为先,乃入市先决条件。

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