收评:期指全天震荡调整 大宗商品弱势下行

小编寄语:10月19日,股市午后跳水尾盘又再度拉升,国企改革再次带动反弹大旗,后市中级反弹行情值得期待;经过上周的连续上攻,期指期指全天震荡调整,成交量再度缩小,投资者应调整好仓位,理性参与。大宗商品今日萎靡下行,盘面无一亮点,受三大主粮价格下挫的影响,农产品全天低迷;虽然三季度GDP略好于预期,但经济下行的压力依旧,金属整体仍然弱势,投资者应牢记大环境,控制好仓位,耐心地等待时机的到来。

涨幅前五的分别是:玻璃涨1.33%、沥青涨0.91%、焦煤涨0.27%、长债涨0.14%、国债涨0.08%;跌幅前五的分别是:橡胶跌2.74%、鸡蛋跌1.63%、菜粕跌1.60%、沪锌跌1.59%、沪镍跌1.52%。

瑞达期货:焦煤冲高回落,焦炭震荡下跌

行情回顾:周一JM1601合约冲高回落,开盘价报565.0元/吨,终盘报收565.5元/吨,涨1.5元/吨,持仓量为88490,日减仓4002。

J1601合约小幅下跌,开盘价报739.0元/吨,终盘报收735.0元/吨,跌3.5元/吨,持仓量为181410,日减仓82。

基本面:

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)660元/吨,持平。

焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价845元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价905元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价770元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:(1)9月份全国原煤产量31268万吨,同比下降2.2%,环比增加405万吨,增长1.31%,这是连续第二月环比增长。(2)1-9月份,全国采矿业固定资产投资9327亿元,下降8%,降幅扩大0.4个百分点。煤炭开采和洗选业固定资产投资为2972亿元,同比下降16.5%,降幅比上月增加2.1个百分点。

小结:

周一JM1601合约冲高回落,受山西焦煤降价影响,市场看跌气氛浓厚,下游企业陆续提出降价要求,短期焦煤价格仍为弱势;操作建议,在570附近抛空,止损参考575。

周一J1601合约小幅下跌,国内焦炭现货市场平稳运行,主要焦炭产区价格虽暂无调整消息流出,但市场成交情况欠佳;操作建议,在740附近继续持空,止损参考747。

瑞达期货:塑料低开低走 短期维持区间偏弱震荡

盘面情况:今日连塑1601合约低开低走,开盘8400元/吨,最高8410元/吨,最低至8325元/吨,收8350元/吨,跌75元/吨,日跌幅0.89%。成交量减少至41.90万手,持仓量增加20278手,报38.92万手。

消息面:1、中油华北公司LLDPE取消批量政策,7042意向8800元/吨结算。

价格:1、日本石脑油CF日本报462美元/吨,涨4.25;石脑油FOB新加坡报49.59美元/桶,涨0.42。乙烯CFR东北亚报940美元/吨,涨5,CFR东南亚报920美元/吨,涨20。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1150元/吨,持平;中东报1130美元/吨,持平。国内市场价基本持平,华北天津报8800元/吨,持平;华东余姚扬子8900吨,跌100;华南广州报9200元/吨,持平。西北独山子报8850元/吨,跌50。

仓单数据:6070张,较上一交易日持平。

观点总结:受美国钻井平台数量持续减少提振,国际原油收涨。现货方面,下游补货意愿不足,市场需求疲弱,,后市关注中煤蒙大节后新装置产能投放对市场供应的影响,预计在供应宽松及需求跟进不足的情况下,价格维持偏弱震荡。技术上,LLDPE1601合约低开低走,短期下方测试8300附近支撑,上方测试8600附近压力,预计短期维持在8300-8600区间偏弱震荡,建议依托8450短空交易。

瑞达期货:PVC震荡收跌 建议逢高做空

盘面走势:PVC1601合约开盘报4920,最高4920,最低4890,收盘报4900,较上一交易日跌15,日跌幅0.31%。成交量增加至5358手,持仓量减少1484手至20044手。

消息面:1、沈阳化工13万吨/年PVC糊树脂装置开工不高,价格新报,手套料PSH-30报7500元/吨全国送,皮革料PSM-31、PSL-31、PSH-10报7600元/吨全国送,货源偏紧,成交可谈,据悉新增20万吨装置计划11月初试车,老厂13万吨装置计划10月底停车。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5100元/吨,涨20;乙烯法报5470元/吨,跌10;华东电石法报5150元/吨,跌30,乙烯法报5630元/吨,持平。华南电石法报5150,持平,乙烯法5570吨的,跌10。原料价格基本持平,华东报2850元,持平,西北报2450元,持平。

观点总结:上游乙烯货源偏紧,价格持稳,对PVC成本支撑利好。但现货市场下游成交不佳,PVC下游订单不足,开工率较低,企业库存充裕,出厂价格维持低位,市场交投气氛较淡,预计上行动力不足。技术上,PVC1601合约震荡收跌,下方测试4870关口支撑,上方测试5000附近压力,短期维持在4870-5000区间震荡,建议区间交易。

瑞达期货: PTA继续收跌 维持整理走势

盘面情况:郑州PTA1601合约开盘报4682元/吨,收盘报4676元/吨,较上一交易日下跌18元/吨,日跌幅0.38%,成交量回落至118.27万手,持仓量增加43620手至75.91万手。

消息面:1、16日亚洲PX价格上涨2.5美元,报于791美元/吨FOB韩国和812美元/吨CFR中国。2、恒力石化3#220万吨PTA装置上周末升温重启,目前装置负荷提升中,后期将维持正常运行,目前恒力石化1-2#装置均维持满负荷运行。3、国家统计局公布数据,中国第三季度GDP年率上升6.9%,为2009年1季度来最低水平。

现货价格:PTA市场报盘意向4620元自提附近,递盘意向4600元自提,商谈围绕在4600-4630元自提,有实单在此价位成交。美金盘价格持稳,保税报盘630美元附近,船货略低,递盘意向590-595美元附近,商谈600美元左右,成交有限。

库存数据:交易所仓单为7081张,较上一交易日增加176张,有效预报为1229张。

观点总结:因美国石油钻井平台数量下降,国际原油收涨,亚洲PX价格小幅上调。国内PTA开工率回升至64%左右,PTA现货价格弱稳为主。涤丝市场行情稳中有跌,聚酯工厂库存累积,延续出货为主,下游对原料采购以产定量。技术上,PTA1601合约小幅下跌,期价面临5日线压力,下方考验4600一线支撑,短线呈现整理走势,操作上,暂以4600-4750区间交易。

瑞达期货:宏观数据偏空,沪胶增仓下行

国内盘面:周一沪胶市场增仓下挫。主力1601合约报收于11365元/吨,较上一交易日下跌2.74%,增仓12562手,成交744708手。

消息方面:巴西全国汽车经销商协会(Fenabrave)近日公布了该国9月销量数据,截至上个月,该国新车销量已经连续下滑19个月。

现货方面:上海市场13年国营全乳报价在10300(-200)元/吨左右;14年民营全乳报价在10400(-200)元/吨左右;越南3L报价在11100(-200)元/吨,泰国三号烟片报11700(-200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片40.66(-0.58)泰铢/公斤;泰三烟片42.43(-0.43)泰铢/公斤;田间胶水40(-0.5)泰铢/公斤;杯胶38.5(-0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价9550元/吨(0),顺丁橡胶市场价9350元/吨(0)。

观点总结:目前产区供应充沛,青岛保税区库存和交易所库存仍在增加,下游需求尚未出现回暖迹象,供需面压力依然明显。今日国内现货市场和泰国原料报价均继续走弱,沪胶主力1601合约增仓下行,关注11200一线支撑,短期建议在11200-11800区间轻仓操作。

瑞达期货:甲醇库存下降 回调空间有限

国内盘面:郑州甲醇MA1601合约收跌,当日最高报价1979元/吨,最低报价1947元/吨,收盘报于1949元/吨,较上一交易日跌1.52%,持仓减少9232手,成交量1390746手。

消息方面:1、10月19日,山西建滔潞宝化工甲醇价格1800元/吨,10+10万吨/年焦炉气制甲醇装置正常运行,日产700吨左右;另悉,其1#10万吨/年装置8日起检修25天左右。2、10月19日,山西光大焦化甲醇暂不报价,其15万吨/年甲醇装置检修,预计10月底结束。

现货方面:太仓地区进口大单货源报盘在1920-1930元/吨左右(带票),太仓国产货源报盘价格在1910-1920元/吨左右(带票);江阴、常州地区最新报盘1930元/吨。原油、期货价格持续走跌,业者心态偏空。

观点总结:由于美国钻井平台数量继续下降,导致原油供应下降,国际油价短期仍将上行,对甲醇成本支撑明显。截止目前,华东港口库存37.10万吨,较上周减少0.90万吨。加之下游甲醛和烯烃装置开工率有所回升,需求逐渐回暖。从技术面来看,目前整体处于超跌状态,在基本面好转的情况下,短期将促使甲醇触底反弹,建议逢低做多。技术上,甲醇1601合约震荡下行,但下行空间有限,短线上方面临2000整数关口附近压力,下方测试1900整数关口附近支撑,操作上,1900-2000区间逢低做多,止损20个点。

瑞达期货:华尔润停产 玻璃震荡上行

盘面情况:郑州玻璃1601合约开盘报827元/吨,收盘报838元/吨,较上一交易日上涨11元/吨,日涨幅1.33%。成交增至31万手左右,持仓量增加9600手至22.04万手。

消息面:1、2015年10月19日的”中国玻璃综合指数”为872.96点,比上期2015年10月16日上涨2点。”中国玻璃价格指数”为859.19点,比上期2015年10月16日上涨1.96点。”中国玻璃市场信心指数”为928.04点,比上期2015年10月16日上涨2.18点。2、据报道,中国民营玻璃巨头华尔润玻璃产业股份有限公司将在10月20日全线停产清算。总部在江苏张家港的华尔润是国内大型浮法玻璃企业,拥有20条浮法生产线。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1192元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1128元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1104元/吨。库存数据:目前交易所无注册仓单,较上一交易日减少4张。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场持稳为主。华北沙河地区玻璃价格持稳,个别厂家价格微涨,多数生产商出货尚可;华东地区玻璃价格持稳;华中地区玻璃价格持稳,华中会议计划于21日在湖北咸宁召开;据称江苏华尔润将在10月20日全线停产清算,玻璃市场延续去产能。技术上,玻璃1601合约震荡上行,期价受5日线支撑,上方测试850一线压力,短线趋于震荡回升走势。操作上,依托5日线轻仓短多。

瑞达期货:9月用电同比减少,动力煤需求在减少

行情回顾:周一TC1601合约区间整理,开盘价报351.4元/吨,终盘报收352.8元/吨,持平,持仓量为25468,日减仓2578。

基本面:

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报385元/吨,跌5元/吨;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报280元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报470元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A22,V>25,S1,MT10)CIF(不含税)报51.5美元/吨,持平。

消息面:(1)9月份全国绝对发电量4548亿千瓦时,环比减少607亿千瓦时,下降11.77%,同比下降3.1%。(2)印度煤炭部长阿尼尔.斯瓦鲁普(Anil Swarup)于称,9月份印度煤炭产量增加,进口量同比下滑27%至1260万吨。

小结:

周一TC1601合约区间整理,国内动力煤市场稳定,成交弱;9月份全社会用电量同比下降,意味着电厂方面需求在减少;操作建议,在354附近抛空,止损参考357。

瑞达期货:油价仍将上行 沥青震荡上行

国内盘面:沥青1512合约开盘报2422元/吨,最高2488元/吨,最低至2418元/吨,收于2444元/吨,较上一交易日涨22元/吨,日涨幅0.91%,成交量699890手,持仓增加26266报119664手。

消息方面:1-9月江西省重点项目建设完成投资973.9亿元,占年计划的64.8%,完成投资较去年同期增长30.3%。其中建成投产项目完成投资288.4亿元,占该计划的82.9%。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在3000元/吨,持平;华东地区报价2800元/吨,持平;华北地区报价2800元/吨,持平;华南地区报2800元/吨,持平;山东地区报2800元/吨,持平;西北地区报3460元/吨,持平;

观点总结:美国原油期货上周五收高近2%,因交易商在连续四日大跌后回补空头,且美国石油钻井平台数量连续第七周减少。随着,国家财政政策持续放松,沥青的需求量将持续增长,促使沥青现货价格上行,对沥青期货价格构成支撑,将带动期价震荡上行 。技术上,沥青1512合约震荡上行,短线下方将测试10日均线附近支撑,上方面临2500一线附近压力,操作上,2406-2500区间逢低做多,止损20个点;

瑞达期货:PP低开低走 短期维持区间偏弱震荡

盘面情况:PP1601合约开盘报7152元/吨,最高7169,最低至7065,收于7098,跌78,日跌幅1.09%。成交量减少至72.24万手,持仓量增加16198手,至35.32万手。

消息面: 1、绍兴三圆定价销售,今日价格下调:拉丝定7250元/吨,膜料定7280元/吨,Y16定7300元/吨,Y26定7350元/吨。

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报462美元/吨,涨4.25;石脑油FOB新加坡报49.59美元/桶,涨0.42。乙烯CFR东北亚报940美元/吨,涨5,CFR东南亚报920美元/吨,涨20。丙烯报575美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格小幅下跌,远东报950美元/吨,跌5,中国到岸价报950美元/吨,跌5。国内市场价格上涨,华北齐鲁石化T30S报7450元/吨,持平;华东上海7350元吨,持平;华南大庆报7500元/吨,持平。

观点总结:受美国钻井平台数量持续减少提振,国际原油收涨。现货方面,前期部分装置停车检修,石化库存下降,但市场整体需求相对还是维持疲弱,且装置检修逐步复工及新增煤化工产能投放,预计市场供应将增加,价格上涨动力不足。技术上,PP1601合约低开低走,上方均线系统呈现空头排列,预计短期维持偏弱震荡,下方测试7000附近支撑,上方测试五日线附近压力,预计期价维持在7000-7300区间震荡,建议背靠五日线短空。

瑞达期货:三季度GDP好于预期,期债小幅上涨

行情回顾:

周一(10月19日),五年期主力合约TF1512平开后上行,上午10点左右触及当日高点99.85后,一路震荡下跌,尾盘时出现拉升,最终收盘于99.740,上涨0.08%,成交25841手,日增186手至13042手。国债期货10年期主力合约T1512收盘报98.220,上涨0.14%,成交10185手,日增仓434手至15893手。TF1603上涨0.05%,T1603上涨0.09%。

资金面:

各项利率波动变化依旧不大,资金面总体依旧保持稳定偏松的状态。银行回购定盘利率几乎无变动。FR001报1.8800%,未变动;FR007报2.4000%,未变动;FR014报2.7000%,跌2个基点。

消息面:

今日三季度各项经济数据公布,三季度GDP增6.9%,尽管创2009年以来新低,但依旧好于预期。9月社会消费品零售额增长10.9%好于预期,但从固定资产投资和工业增加值增长率来看,经济依旧承压。市场对三季度数据反应偏正面。今日期债在十点前出于对三季度数据的担心,出现一波提升,而数据公布后出现明显回落。而由于国债收益率曲线的日益平坦化,十年期债走势又明显强于五年期债。从持仓表现看,十年期债日间盘也明显少于五债,表明市场对十债后市更为看好。截止周一下午四点,国债收益率涨跌互现,1年期、7年期国债收益率分别上涨0.19个、0.18个基点,5年期、10年期国债收益率分别下跌2.43个、2.43个基点。

小结:

三季度数据承压,但强于预期,期债小幅上涨。

瑞达期货:获利与技术承压 期指日内波动加剧

三期指主力表现

名称 收盘价 涨跌 涨幅 成交量 持仓量 日增仓 基差

沪深300 3534.18 0.12 0.00% 2548.9亿

IF1511 3381.4 -36.6 -1.07% 13379 18365 1733 -152.78

上证50 2318.47 -5.30 -0.23% 622.6亿

IH1511 2263.2 -19.2 -0.84% 4703 6194 870 -55.27

中证500 7047.37 -0.19 0.00% 2132.2亿

IC1511 6685.0 -62.0 -0.92% 8686 9196 753 -362.37

外盘表现:

亚太股指 收盘 涨跌 涨幅

上证指数 3386.70 -4.65 -0.14%

深证成数 11391.01 16.18 0.14%

创业板指 2433.60 -15.43 -0.63%

中小板指 7703.73 -6.74 -0.09%

恒生指数 23075.61 8.24 0.04%

消息面:

1.习近平今日开启访问英国之旅 不止签经济大单

2.三季度经济数据今出炉 新核算方式下首度公布GDP

3.515家公司三季报本周出台 10只业绩增长超10倍股引关注

4.QFII跑步进场 让反弹“飞一会儿”

5.环保价改提速 17万亿元投资开动经济新引擎

6.本周16家公司并购重组申请上会 156宗正排队

7.本周沪深两市限售股解禁市值规模接近800亿元

8.上周全球股市多数上涨纳指涨1.2%

消息面分析:

外盘,周五欧美股指收涨。受助于货币政策将保持宽松的市场预期;投资者正在权衡最新经济数据与企业财报。

国内方面,习近平今日开启访问英国之旅,双方有望在核电、高铁、足球等领域签署大单;三季度经济数据今出炉,或低于7%,但总体处于稳中趋缓、稳中向好态势;515家公司三季报本周出台,具有业绩支撑的个股或受到投资的追捧;节后指数连阳,融资盘连日融资净买入,QFII跑步进场,向萎靡了4个月的市场释放出了积极信号;十三五”期间环保投资将超17万亿元,同时节能环保领域的价格改革提速,将给环保市场带来巨大的投资机会;本周16家公司并购重组申请上会,本周沪深两市限售股解禁市值规模接近800亿元;

外盘,周四欧美股指收高。近期疲软数据致年内加息预期降温;投资者正在权衡最新企业财报与经济数据。

市场分析:

现货方面,题材股活跃,体育概念、二胎概念、新能源汽车、充电桩涨幅居前,权重股仅券商股表现不错;军工股、国产软件股跌幅居前。两市共104股涨停,913股飘红,3股跌停。

期货方面,IF/IF/IC分别增持2194、792、859手,主力合约期现基差呈扩大态势,结合盘内巨幅震荡来看,量增价跌,较为看空后市。

综合来看:

资金方面,市场仍处于存量资金博弈格局,虽融资余额与银证转账资金呈流入态势,但增量资金整体流入规模较小;技术上,随着指数向上方套牢盘深水区靠近,技术性压力逐渐增加,短线沪指面临上方60日均线与年线双重压制,此压力位既是8月底3388-3490缺口位置,也基本处在7、8月份调整低点附近,年线一带多空料反复争夺。综合来看,受获利与技术双重承压、投资偏好修复、热点题材轮动等多重因素共振,本周沪指料以日内巨幅波动换回调空间,呈强势震荡格局。策略上,三大期指相应区间边缘操作为宜。

瑞达期货:中国三季度经济数据低迷 期铜或易跌难涨

外盘走势:亚市伦铜受沪铜下滑拖累,继续振荡下行,其中沪铜收市时3个月伦铜下滑0.31%至5257美元/吨,从而令伦铜跌回均线交织处运行,短期反弹格局遭遇考验。持仓方面,10月15日伦铜持仓量为31.3万手,较14日连续第五日增加3306手,显示资金继续流入铜市,多空分歧进一步加大。

现货方面:据SMM报称,10月16日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水10元/吨,平水铜成交价39430元/吨-39570元/吨。早盘持货商试图将现铜维持在小幅升水,无奈市场少人响应,加之市场部分交割货源流出,整体供应压力较大,随即快速调降报价,现铜升水收窄,近午间已全线贴水出货,中间商缺乏投机空间,下游观望居多,周一特征较为明显。

内盘走势:沪铜主力合约1512反弹乏力,呈振荡下行,最终收于39380元/吨,较昨日收盘价收跌0.4%,重新跌至近一周来的新低。目前沪铜仍于均线交织处运行,短期走势较反复,同时两市比值持平于7.49。同时,目前铜市期限结构维持近高远低的负向排列,但1511和1512的负价差略扩至110元/吨。

市场因素分析:中国第三季度GDP环比下滑至增长6.9%,虽然该增速稍强于预期,但仍创下全球金融危机以来最慢,凸显国内经济形势十分严峻。此外,亚市美元指数围绕94.6附近窄幅波动,市场反应相对冷淡。行业资讯方面,截止10月13日,美铜CFTC投机多空分别减326,5733,投机净空6141,为连续20周维持净空状态,但其净空量较上周减少5407,显示投机基金对铜价呈短多中空态度。

行情研判:今日沪铜主力合约承压续跌至39380元,受中国疲软的三季度一系列经济指标打压,晚间还需关注国外投资者对这一系列数据的解读,或更偏空。操作上,建议沪铜1512合约背靠40000元之下逢高抛空为主,下方目标关注38500元附近。

本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货研究院力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

瑞达期货:铁矿石窄幅整理,压力依存

国内期市:周一国内铁矿石期货窄幅整理,I1601合约终盘报收370.5元/吨,涨跌持平,持仓量为1668416,日增仓614。

基本面

(1)现货市场:辽宁66%粉矿报442元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报418元/吨,跌5元/吨;印度62%粉矿报400元/吨,跌5元/吨。

(2)消息面:2015年9月份我国生铁产量5659万吨,同比下降4.9%;1-9月份全国生铁产量52838万吨,同比下降3.3%。

小结

周一I1601合约窄幅整理。国产矿市场弱稳,出货情况一般。进口矿市场报价较稳,可谈空间拉大,报盘活跃。操作上建议,依托5日线持有空单。

瑞达期货:受经济乏力影响,沪锌调整还在继续

外盘方面:隔夜伦锌震荡走低,收报1803.5美元/吨,跌1.07%。今日亚市伦锌震荡走低,沪市收盘时报1796美元/吨,跌0.42%。

现货方面:10月19日SMM现货0#锌报价为14470-14570元/吨,均价跌50元/吨。据SMM报道,进口锌贴水70-升水10元/吨附近,炼厂正常放货,下游按需采,成交一般。

内盘走势:沪锌主力合约震荡走低,报收14255元/吨,较上一交易日跌0.97%,持仓量164252手,成交量337782手。

消息面:根据SMM调研结果,9月主要锌冶炼厂开工率增至83.46%,8月为79.48%;9月镀锌企业开工率微增至81.54%,8月为80.49%。

行情研判:锌市借助嘉能可减产事件,开始展开底部回升的态势。尽管短期受到经济乏力需求不振的影响,走高过程可能一波三折,但中长期可以相对乐观,特别是在明年预期全球锌矿短缺的时点。操作上建议沪锌1512合约暂时观望,回落到14000-14100元/吨附近考虑逐步介入多单。

瑞达期货:供应紧张支撑,沪铅领涨基本金属

外盘方面:隔夜伦铅震荡走高,收报1810美元/吨,涨0.78%。今日亚市伦铅震荡走低,沪市收盘时报1796.5美元/吨,跌0.75%。

内盘方面:沪铅主力合约震荡走高,报收13480元/吨,较上一交易日涨0.67%,持仓量15590手,成交量3888手。

现货方面:10月19日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13450-13550元/吨,均价跌25元/吨。SMM上海1#铅报道,南方、恒邦炼厂出货,货源整体偏少,但是由于电动车蓄电池进入淡季,下游库存较高,部分企业开始减产,需求疲软,采购不积极。

消息面:根据亚洲金属网统计,9月份中国再生铅产量环比下降4.63%;9月末中国主要再生铅冶炼厂库存量环比下降3.57%。

行情研判:铅在基本金属各品种当中相对乐观,供应紧张的局势一直没有变化。操作上铅锌可以择机在回落调整后介入多单。建议沪铅1512合约13400元/吨附近介入多单,止损下看100元/吨。

瑞达期货:螺纹钢继续下行,偏空交易

国内期市:周一螺纹钢期货弱势下行,RB1601合约终盘报收1807元/吨,跌21元/吨,持仓量为2804968,日增仓230746。

基本面:

(1)现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价1920元/吨,跌10元/吨;广州报价2180元/吨,跌20元/吨;北京报价1850元/吨,跌10元/吨;福州报价2030元/吨,持平。

(2)螺纹主要钢厂调价信息:10月19日,新抚钢在“10月14日新抚钢对沈阳市场建筑钢材出厂价格调整信息”基础上,对沈阳市场建筑钢材产品价格调整如下:螺纹价格下调20元/吨,调整后HRB400EΦ16-25mm螺纹执行价格为1990元/吨。高线价格下调30元/吨,调整后HPB300Φ6.5-10mm高线执行价格为1980元/吨。以上螺纹钢价格为理计含税现款价,执行日期自10月19日起。

(3)消息面:10月19日,国家能源局发布9月份全社会用电量等数据。9月份,全社会用电量4563亿千瓦时,同比下降0.2%。1-9月,全国全社会用电量累计41344亿千瓦时,同比增长0.8%。

小结:

周一RB1601合约弱势下行。据悉,2015年9月份我国粗钢产量6612万吨,1-9月全国房地产开发投资同比增长2.6%,增速比1-8月份回落0.9个百分点。操作上建议,1820附近空单尝试,止损参考1850。

瑞达期货:美联储加息周期,贵金属反弹难继

外盘走势:隔夜伦敦金震荡走低,收跌0.53%,报收1176.91美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走低,跌幅0.49%,报收16.051美金/盎司。今日亚洲盘伦敦金震荡走低,收跌0.32%,3点报于1173.12美金/盎司;伦敦银震荡走低,跌幅0.75%,3点报15.931美金/盎司。

内盘走势:沪金主力合约开于242元/克,盘中震荡走低,报收240.2元/克,较上一交易日收盘价跌0.31%,成交量219320手,持仓量198922手。沪银主力合约开于3460元/千克,盘中震荡走低,报收3435元/千克,较上一交易日收盘价跌0.41%,成交量546388手,持仓量430384手。

消息面:截至10月13日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加32725手,至82546手,为5月中以来最高位。随着黄金价格升至近4个月高位,对冲基金以及基金经理连续第四周增持黄金。COMEX白银投机净多头头寸增加13877手,至39170手,为5月末以来最高位。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至10月16日黄金ETF持仓量为693.75吨,日减6.25吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9802.33吨,日增0吨。

行情研判:美联储今年升息预期的进一步减弱、美元走软、避险需求增加,都使得贵金属短期市场气氛持续回暖。不过美联储进入加息周期的中长期线索没有改变,导致黄金白银扭转式的上涨并不现实。技术面上看,伦敦黄金突破前期高点的关键阻力位最后,并没有加力继续上攻的迹象,相反,反而出现高位乏力回落调整的走势。表明,资金连续进入之后开始缺乏持续性。在周线上看,60周期线附近的压力明显,中长期向下的趋势没有动摇。本周继续关注美国的经济数据,操作上可以适当介入空单。操作上建议沪金1512合约241元/克抛空,止损242.5;沪银1512合约3445元/千克抛空,止损3475元/千克。

瑞达期货:沪镍冲高回落 跌回振荡区间运行

外盘走势:亚市伦镍呈冲高回落,其中沪镍收市时3个月伦镍下滑0.99%至10450美元/吨,延续近一周来的高位振荡整理,目前伦镍仍有效企稳于主要均线组之上,显示其下方存在较强的技术支撑,关注10350美元/吨。

现货方面:今日SMM1#电解镍成交价为78000-79000元/吨,成交均价较16日下跌650元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约贴水600元/吨成交,期镍回调,镍价下行,供应和采购均不积极,市场冷清。

内盘走势:今日沪镍1601合约冲高回落,尾盘较上周五收盘重挫1.54%至79150元/吨,较日内高点80650元/吨回落1.86%,显示上方抛压较重。同时沪镍1601合约大幅减仓缩量运行,显示多空积极减仓离场,镍市谨慎情绪攀升。

市场因素分析:中国第三季度GDP环比下滑至增长6.9%,虽然该增速稍强于预期,但仍创下全球金融危机以来最慢,凸显国内经济形势十分严峻。此外,亚市美元指数围绕94.6附近窄幅波动,市场反应相对冷淡。行业资讯方面,近日天津不锈钢协会秘书长李艳欣表示,不锈钢价格的一再探底使钢厂和贸易商叫苦不迭,鉴于需求面的支撑不足和经济走势的不确定性,其预计今年10月份国内不锈钢主要市场弱势格局难以改变。

行情研判:今日沪镍1601合约承压下滑至79150元/吨,显示上方存在一定抛压。但镍市供需基本面小幅改善部分抵消掉中国偏空的经济数据所带来的打压,短期对镍价不宜太过乐观,建议沪镍1601合约背靠78500元之上谨慎持多单,若跌破,则多单止损离场。

瑞达期货:豆粕偏弱振荡,受累于收获压力

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五连续第三个交易日下跌,交易商称,受累于美国正在进行收割以及巴西播种速度加快。11月大豆期货合约收跌7美分,报每蒲式耳8.98-1/4美元。12月豆粕合约收跌2美元,报每短吨312美元。12月豆油合约涨0.02美分,报每磅28.60美分。

国内走势:10月19日,从主力合约来看,连豆1601合约小幅走低,收报3939元/吨,下跌0.13%,持仓量减少1132手至145770手;豆粕1601合约弱势振荡,收报2659元/吨,下跌1.12%,持仓量减少6846手至1395648手;豆油1601合约减仓回调,收报5596元/吨,下跌0.53%,持仓量减少10500手至603456手。

消息方面:

1、据阿根廷罗萨里奥谷物交易所发布的报告显示,2015/16年度阿根廷农户预计将会播种2050万公顷大豆,高于上年度的2020万公顷。

2、AgRural称,截至上周五(10月16日),巴西大豆播种完成13%,高于上年同期的10%,但是远远落后五年平均进度18%。

3、美国农业部(USDA)报告显示:截至10月8日当周,美国2015-16年度大豆出口净销售1,476,800吨,2016-17年度大豆出口净销售0吨。

现货方面:10月19日,多数地区清粮收购价格在3900-3960元/吨。山东青岛港进口大豆分销价3040元/吨,持平。全国豆粕市场销售平均价格为2830元/吨,较上周五相比下调13元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2801元/吨,较上周五相比下调14元/吨;散装四级豆油均价为5777元/吨,较上周五均价下跌4元/吨。

天气方面:美国中西部和北部大平原天气条件大多有利于大豆成熟和收割推进。马托格罗索州北部主产区需更多的降雨来支撑大豆普遍播种。预期未来七日几乎不会出现降雨。帕拉纳州大豆作物播种仍在推进,因土壤墒情有利,天气情况良好。

观点总结:由于今年美豆出口销售进度落后于往年,在出口时间窗口里,数据一时的改善只能带来短期的反弹,期价主要还是受到丰产收获的压制,预计在新USDA报告公布之前,CBOT大豆期价维持震荡格局。从主力合约看,连豆1601合约小幅回落,运行于4000元/吨关口之下,料短线以弱势格局为主,建议空单继续持有,止损4010元/吨;豆粕1601合约继续走低,显示60日均线抛压较重,短线维持振荡偏弱走势,建议暂时观望,激进投资者空单轻仓持有,突破60日均线止盈离场;豆油1601合约反弹受到60周均线压力,短线存在调整需求,下方关注5000元/吨关口支撑情况,建议暂时在5500-5690元/吨区间内高抛低吸,止损各25元/吨。

瑞达期货:承压20周均线,棕榈短期回调

外盘走势:马来西亚棕榈油期货上周五尾盘下跌,但盘中基本维持区间波动,追随马币波动态势,并受到疲弱的出口前景打压。马来西亚衍生品交易所指标12月棕榈油期货跌0.6%,收报每吨2,305马币。

国内走势:10月19日,棕榈油1601合约延续回调,开盘4610元/吨,收盘4562元/吨,下跌1.26%,持仓量减少15690至685574手。

消息方面:一项对三位印尼行业官员及种植公司的调查显示,预估中值是印尼9月毛棕榈油产量下滑至310万吨,8月产量为319.8万吨。

现货方面:10月19日,国内棕榈油现货价格整体平稳运行,仅个别地区厂商报价呈现20-30元/吨不等的涨跌调整,场内观望情绪浓郁,现货交投表现清淡。日照地区:贸易商报价,24度棕榈油4620元/吨。天津地区:工厂报价,24度棕榈油4650元/吨。广州地区:贸易商报价,24度棕榈油4500元/吨。华东地区:贸易商报价:24度棕榈油4650元/吨。福建地区:工厂报价:24度棕榈油4550元/吨

观点总结:受累于马币持续走强以及出口需求疲软,本周马来西亚棕榈油期货上涨空间受到限制。技术上,受累于马币持续走强以及出口需求疲软,马来西亚棕榈油期货反弹遇阻,呈现弱势震荡走势。技术上,棕榈油1601合约减仓回落,主要因为承压20周均线压力而呈现回调走势,建议多单暂时离场观望。

瑞达期货:玉米小幅振荡,短线多大持有

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上周五收涨,因低位买盘支撑。CBOT12月玉米合约收涨1.6美分/磅,报收每蒲式耳377.2美分。

国内走势:10月19日,大连玉米1605合约下跌0.06%,报收1814元/吨;玉米淀粉主力1605合约上涨0.41%,收于1952元/吨;郑麦1601合约报收于2766元/吨;早籼稻1601合约收于2475元/吨。

消息面:1、10月8日止当周,美国玉米出口销售65.84万吨,较之前一周增加逾四成,尽管中国买家连续第十二周缺席。2、乌克兰农业部公布的报告显示,截至10月16日,乌克兰农户已收获谷物4960万吨,收割率88%,平均单产为每公顷3.87吨。3、美国农业部发布的大米展望报告显示,印度2015/16年度大米产量预计为1.035亿吨,较上个月预估减少50万吨,因播种面积数据下调80万公顷至4320万公顷,但较上年增长20万公顷。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2040吨,14%水分;锦州港中等玉米船板价2020吨,15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2460元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2400元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2640元/吨,与昨日持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

观点总结:玉米淀粉1605合约短线空单操作为主;玉米1605合约短线做多,止损1760元/吨;强麦1601合约2660-2800元/吨区间操作;稻谷市场受政策扶持但需求偏弱,后市延续震荡态势,建议暂时观望。

瑞达期货:现货消费转淡,郑糖继续承压

国内盘面,19日郑糖1601合约振荡回落,开盘5582元/吨,报收5543元/吨,较前一交易日结算价下跌71元/吨,交易量小幅减少,持仓量减少20224手至644760手。

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货上周五收涨,因受助于实货买需。3月原糖期货收涨0.14美分/磅,或0.99%,报每磅14.27美分。

消息面:

1、美国商品期货交易委员会最新报告显示,截至10月13日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为158907手,较前周增加28382手,或21.74%,并创出2014年7月以来最高,总持仓742311手,较前周减少1038手,或0.14%,为连续第八周减持。

2、德国商业银行(Commerzbank)上调糖价预估,因预期糖市六年来首次供应短缺。该投行将糖价预估每磅上调2美分,至14美分。

现货方面:今日广西主产区现货报价企稳。柳州中间商报价5300元/吨,报价不变;站台报价5400-5410元/吨,报价不变。南宁中间商暂无报价;部分集团柳州仓库贵州一级糖报价5220元/吨,二级糖报价5160元/吨,报价不变;海南船板一级糖报价5320元/吨,报价不变;钦州、贵港仓库报价5330元/吨,报价不变;厂内车板一级糖报价5270-5300元/吨,报价不变;二级糖报价5260元/吨,报价不变。部分集团仓库车板报价5340-5350元/吨,报价不变。

总结:因技术面改善,国际原糖维持涨势;国内方面,新榨季食糖预期减产、且严控进口,食糖供给或存缺口,未来糖价涨势可期。短期食糖现货销售转淡,进口预期大幅增加,利空糖价,郑糖承压回落。技术面上,郑糖1601合约承压回落,短线或回调,但均线向上运行,上涨趋势不变。操作上,建议中长线多单可继续持有,回撤止盈5500元/吨,目标5850元/吨。

瑞达期货:市场供应充裕,郑棉延续弱势

国内走势:19日郑棉1601合约振荡下跌,开盘于11945元/吨,收盘于11865元/吨,较前一交易日结算价下跌140元/吨,成交量小幅减少,持仓量减少10300手至306754手。

外盘走势:ICE期棉上周五收涨,因旧作供应减少。ICE12月期棉收涨0.41美分,或0.6%,报收63.85美分/磅。

消息面:

1、截至2015年10月16日,全国新棉采摘进度为51.3%,同比增加6.2个百分点,其中内地的采摘进度为58.4%,新疆的采摘进度为48.6%;全国交售率为66.1%,同比增加9.8个百分点,其中内地交售率为19.6%,新疆交售率为86.9%。

2、截至2015年10月18日,2015棉花年度全国共有7个省区,689家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验,检验量达到2660045包,602835吨,其中新疆2592000包,587314吨。

现货方面:棉花指数3128B价格为13076元/吨,较上一交易日上涨3元/吨。

观点总结:因旧作供应减少,美棉振荡上涨。国内方面,尽管产区新棉预期减产、进口减少,但在库存高企、下游需求疲弱的局势下,未来弱势局面不变;短期新棉上市,增加市场供应,下游需求未见好转,市场预期悲观,郑棉维持弱势。技术上,郑棉1601合约受均线压制,振荡下跌,不断创新低,均线呈空头排列,下跌趋势延续。操作上,建议短线空单操作。

瑞达期货:菜粕低开运行,菜油继续回落

外盘走势:上周五,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨,因为加元汇率走软。截至收盘,11月期约收高1.10加元,报收472.60加元/吨;1月期约收高2.20加元,报收477.10加元/吨;3月期约收高2加元,报收479.80加元/吨。

国内走势:10月19日,菜籽1607合约无成交;菜粕1601合约收报1969元/吨,跌32元/吨,跌幅1.60%;郑油1601合约收报5704元/吨,跌42元/吨,跌幅0.73%。

消息面:据加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示,截止10月14日当周,加拿大油菜籽压榨量为168,681吨,较之前一周的184,493吨减少8.6%。

现货方面:据万德数据,湖北地区菜籽价格3600元/吨,行情持稳;湖北地区菜粕价格2050元/吨,行情偏弱;湖北地区进口菜油报价6100元/吨,行情持稳。

小结:美豆期货回落,国内菜籽类市场料随之调整;植物油市场整体回落也拖累菜油市场价格。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1601合约重回2000关口下方运行,关注前低1940元/吨附近支撑情况,建议日内交易为宜;郑油1601合约跟随周边盘面回落,期价料有反复,建议暂时以日内交易为宜。

瑞达期货:鸡蛋现货止跌振荡,期货再度下探

行情回顾:10月19日,鸡蛋1601合约收报3624元/500千克,较前一个交易日结算价跌60元/500千克,跌幅1.63%。成交量略有增加,持仓量增加10954手至174408手。

现货方面:据博亚和讯数据显示,10月19日全国主产区蛋价小幅反弹,均价6.45元/公斤,较上周五上涨0.05元/公斤。其中山东地区均价最高6.58元/公斤,辽宁地区均价最低6.26元/公斤。目前主产区鸡蛋价格逐渐趋稳,低价区出现补涨,养殖户惜售心理增强,均价小幅反弹;不过近期在产蛋鸡进入产蛋高峰期,终端需求依旧清淡,供过于求局面难改。预计近期蛋价止跌趋稳。

小结:现货蛋价止跌振荡,仍贴水期货运行;鸡蛋供应继续增长,需求方面双节后有所缩减,因而蛋价延续弱势格局。技术上,鸡蛋1601合约再度下探创出新低,延续下行趋势,下方关注3600元/500千克一线支撑情况。建议空单继续持有,止损3700。

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