期货研究.大宗商品期货建议暂时观望,适当关注板块轮动行情、留意马钢股份

资料来源:以上3张图表数据均来自Wind

行情观点

【今日行情】主力合约螺纹(2,589,0.74%),热轧(2,752,-0.15%),矿石(501.5,0.91%);申万钢铁(0.35%),排名倒数第四,跑输上证综指0.36%;表现前五的公司分别为华菱钢铁(10.11%)、方大炭素(8.44%)、金洲管道(3.70%)、上海钢联(2.22%)、恒星科技(1.89%)。

【期货风云】临近交割的黑色主力合约目前仍持仓较大暗含风险,资金博弈胜过基本面逻辑。当基本面矛盾遭遇资产荒逻辑下的大类资产配置时,今年资金流入会放大商品价格波动幅度,从而使得价格暴涨暴跌难以避免,在此情况下,过度追高或砸低都将面临较大风险,因此建议暂时不必新进。

【股市纵横】商品价格高位振荡、淡季不淡支撑了行业基本面,从而为板块轮动效应奠定了基础。同时,当前国改主题成为阶段性市场热点,央视财经频道等媒体近期持续关注安徽、广东、山东、福建等地区供给侧改革等有望对板块行情形成催化,目前阶段可以适当低位布局,快进快出,重点关注:1)地处国改先锋地区的马钢股份;2)受益于镍价强势的太钢不锈; 3)具有合并预期的首钢、河钢、新兴铸管、宝钢、武钢;4)低估值、具有业绩安全垫的方大特钢、大冶特钢。

行业资讯

1、世界金属导报:安赛乐米塔尔二季度净利润创五年来新高。公司二季度业绩报告显示,其粗钢产量和钢材发货量均小幅减少,使其销售收入同比下滑17.2%至281.42亿美元;EBITDA同比小幅下降2.9%至26.97亿美元;营业利润从上年同期的11.50亿美元激增86.8%至21.48亿美元;净利润实现同比扭亏为盈,从上年同期的亏损5.49亿美元转为盈利6.96亿美元。

2、世界金属导报:JFE控股2016财年一季度陷入亏损。受钢材平均销售价格下滑影响,第一财季JFE控股净销售收入为7407亿日元,同比下滑13.6%;营业利润由2015财年一季度的盈利246亿日元转为亏损42亿日元;经常利润由2015财年一季度的盈利287亿日元转为亏损134亿日元;净利润由2015财年一季度的盈利173亿日元转为亏损117亿日元。

3、上海证券报:7月中旬以来,8个中央环境保护督察组陆续进驻内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广西、云南和宁夏,督办了一批环境信访问题,其中钢铁和有色金属企业成为被举报的重点对象之一。

公司公告

应流股份:公司发布2016年半年度报告,报告期内实现营业收入6.62亿元,同比下降7.32%;实现营业成本4.48亿元,同比下降8.44%;实现归属于上市公司股东的净利润4147.20万元,同比下降17.64%,实现EPS为0.10元。

此外,公司拟以自有资金向安徽应流集团霍山铸造有限公司增资2.22亿元,增资完成后,应流铸造的注册资本为人民币6亿元,仍为公司全资子公司。

原创:长江证券钢铁小组

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