12.25 股指期权实务(新手小白买方版)

普及期权第二弹,大家可以先看前文(此处链接)

今天我们谈操作上的实务:

一.期权的T型报价

2. 期权价格的组成

期权价格=内在价值+时间价值

下图中492(期权价格)=180(内在价值)+312(时间价值)

意味着以492的代价去买预期"从现在至到期日,价格会自13200大幅度上涨"。

3. 选择不同合约的关键原则

1.时间价值是期权价格的重要组成部分,选择不同到期日和不同执行价的合约实际上就取决于你对时间价值的理解。

2.距到期时间越长,大幅度价格变动的可能性越大,时间价值越高。所以越远期的合约,期权价格越高。而随着到期日的临近,时间价值会以非线性关系衰减,到期日的时间价值为零。

3.同一到期日情况下,平值期权的时间价值最大,随着虚值的加深,时间价值减少。但杠杆比例加大,适合以较小代价博大幅波动带来的高额利润。

4. 根据个性情况选择玩法

1. 保守选择时间价值占权利金比例10%以内的实值合约,扛时间衰减能力更强,当标的仅只是出现小幅上涨或下跌,做对方向的情况下还能够盈利。

2. 从利润风险角度来讲,选择平值或平值上下一档附近合约,价格适中,持仓量大,交易活跃,杠杆率适中,平值合约最容易变为实值合约。

3. 看大涨大跌则可以选择稍微虚值一点的合约,标的波动出现比较大的情况,则能更好的发挥期权高杠杆的特性,带动期权价格的上涨从而获得更高的利润。

4. 虚值合约,在标的方向未达到预期的情况下,期权的时间价值流失越来越快,当变成深度虚值合约后很难涨的回来。所以止盈止损同样很重要。

下节我们将带大家了解一些专业术语及用法,欢迎大家参与讨论。

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