三大资产管理公司旗下期货公司生存状态扫描

编者按:1999年,为完成管理、处置和收购国有银行不良贷款,助推其股改上市等任务,信达、华融、东方和长城四家资产管理公司应运而生。在2009年完成历史使命后,其在转型道路上又续写了新的篇章。信达、华融、东方旗下的期货公司也随之经历了并正在发生着深刻的变化。

券商撑腰力度有别

信达期货盈利稳 华融期货起伏大

■本报见习记者 马爽

从信达、华融、东方、长城四大资产管理公司成立算起,已近15年,其中最早成立的信达今年4月20日已度过了15个年头,后三家将于10月迎来15周岁生日。

自2006年以来,四大资产管理公司通过资产重组、收购、战略参股等方式,金融控股公司已现雏形。信达、华融、东方旗下的信达证券、华融证券、东兴证券,或谋求做大做强,或谋划上市,在其转型的路上将写下浓墨重彩的一笔。与此同时,其旗下券商的控股期货子公司信达期货、华融期货、东兴期货近年来的表现不尽相同。

通过梳理三大期货公司近年来业绩可以发现,三大资产管理公司旗下期货公司虽然都有券商背景,但生存状态各异。业绩最好的当属信达期货,并且表现稳健,而华融期货业绩起伏较大。东兴期货业绩连续三年实现了爆发性增长,2013年的净利润同比大增11倍。

三家期货公司均属券商系

成立于1995年10月的信达期货,目前由中国信达资产管理公司(现名中国信达资产管理股份有限公司)旗下的信达证券全资控股。公司前身为浙江金迪期货,股东由金华市二轻工业总公司、浙江大学快威科技产业总公司等五家公司共同投资组建,随后经过股东两次受让股权,2007年11月,信达证券正式成为全资控股股东。次年4月,公司名称由“浙江金迪期货经纪有限公司”更名为“信达期货有限公司”。

目前,信达期货注册资本为5亿元人民币。公司总部设在杭州,下设北京、上海、沈阳、哈尔滨、大连、石家庄、广州、浙江乐清、浙江金华、浙江富阳、浙江台州、浙江义乌、浙江温州、浙江宁波、浙江绍兴15家营业部。

资料显示,中国信达资产管理股份有限公司的前身中国信达资产管理公司成立于1999年4月,是首家金融资产管理公司。2010年6月,中国信达资产管理公司整体改制为中国信达资产管理股份有限公司。2013年12月12日,在香港联合交易所主板挂牌上市,成为首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。此外,2007年9月,在承继中国信达资产管理公司投资银行业务和收购原汉唐证券有限责任公司、辽宁省证券公司的证券类资产基础上,信达证券宣告成立。2011年2月,公司完成增资工作,注册资本由15.11亿元变更为25.687亿元。

与信达期货同属资产管理公司旗下券商控股的还有华融期货、东兴期货。华融期货前身为成立于1993年9月的海南昌洁期货,后经过股东多次受让股权,华融证券于2010年7月正式接手,并于当年11月将公司名称由原“海南星海期货经纪有限公司”变更为“华融期货有限责任公司”。股东构成为华融证券出资2.96亿元,持股92.5%,海口星华房地产开发有限公司出资0.24万元,持股7.5%。目前公司注册资本3.2亿元。华融期货实行上海前台营销研发管理总部和海南后台营运管理总部“双总部”的战略,仅拥有1家在沈阳的期货营业部。

资料显示,华融期货母公司为成立于2012年10月12日的中国华融资产管理股份有限公司,前身为成立于1999年10月19日的中国华融资产管理公司。总资产超过4000亿元,服务网络遍及全国30个省、自治区、直辖市和香港特别行政区,在全国设有32家分公司(营业部),拥有华融湘江银行、华融租赁、华融信托、华融证券、华融期货等11家平台公司。

其旗下华融证券是由中国华融资产管理公司和中国葛洲坝集团公司共同发起设立的全国性证券公司。2007年9月,公司在北京正式挂牌成立。目前,公司注册资本31.78亿元,下设31家营业部、上海和深圳2家投行业务部,控股华融期货和华融天泽投资有限公司。公司2011年-2013年连续三年被中国证监会评为A类A级券商。

此外,东兴期货是东兴证券的全资控股子公司,注册资本3.18亿元,注册地为上海市。其前身为山东蓬达期货,于2009年5月更为东兴期货。目前拥有烟台、太原、福州、北京4家期货营业部。

资料显示,1999年10月,中国东方资产管理公司(简称“东方资产”)在北京成立,注册资本人民币100亿元,由财政部全额拨入,是国有独资的非银行金融机构。此外,其旗下东兴证券在2008年5月15日挂牌,以北京为中心,依托上海、深圳、福州、武汉等中心城市设立了48家经营机构,形成了辐射全国的经营网络。

信达期货各项指标排名靠前

虽然信达期货、华融期货、东兴期货公司股东结构均为资产管理公司旗下券商所控股,但从近四年的经营业绩来看,其表现不尽相同,其中信达期货各项经济指标排名靠前。

近年来,信达期货整体运行较为稳健。中期协数据显示,2010年到2012年,信达期货分别实现净利润2101.54万元、2294.95万元、3668.51万元,2011年、2012年净利润均在国内近160家期货公司中位居第34名。此外,信达证券去年年报显示,2013年信达期货实现营业收入1.84亿元,利润总额为5332万元。

与信达期货不同的是华融期货,近年来经营业绩整体变动幅度较大。中期协数据显示,2010年—2013年,华融期货净利润分别为301.98万元、-1531.09万元、58.92万元、306.06万元,其中2011年、2012年在行业中分别排第157名、第119名。

此外,尽管东兴期货净利润在行业中排名并不靠前,但近年来呈现逐级攀升趋势。中期协数据显示,2010年—2013年,东兴期货净利润分别为2.8万元、8.41万元、50.44万元、608.37万元,其中2011年、2012年该项收入分别排第115名、第120名。

手续费收入方面,2010年―2012年,信达期货手续费收入分别为10084.33万元、10892.94万元、13483.36万元,2011年、2012年该项收入均在国内近160家期货公司中排第29名。而华融期货与东兴期货在该项业务收入方面相差不大。数据显示,2010年—2013年,华融期货手续费收入分别为545.34万元、932.09万元、1908.77万元、1899.36万元,其中2011年、2012年该项业务收入分别在行业中排第134名、第121名;东兴期货手续费收入分别为300.06万元、671.36万元、2077.14万元、2461.2万元,其中2011年、2012年分别据行业第139名、第118名。

权益总额方面,2010年―2012年,信达期货分别为155247.39万元、125900.06万元、140761.37万元,2011年、2012年分别排第37名、第38名。2010年—2013年,华融期货权益总额分别为4224.79万元、9220.18万元、30812.05万元、26058.53万元,2011年、2012年分别在行业中排第140名、第112名;东兴期货权益总额分别为11145.67万元、20793.49万元、54953.69万元、58780.33万元,2011年、2012年分别排第123名、第81名。

在期货公司分类评级中,2012年、2013 年信达期货均属于BBB级,分别在全国排名第36位、第31位;东兴期货2013年由CC级升至B级,在行业中由第125名攀升至第68名;华融期货2013年由C级升至CCC级,在行业中排第104名。

值得一提的是,就在今年上半年,信达期货更换了高管。原中国国际期货总经理陈冬华从3月20日起赴杭州担任信达期货总经理。据了解,陈冬华出任中国国际期货总经理10年期间,中国国际期货曾多年保持交易规模业内第一,是业内公认的成立时间最早、规模最大的期货公司。

对于这次高管变更,一些期货界的人士认为,从目前来看,信达期货在国内还是一个非常不错的期货公司。现在国内期货业已进入了转型期,而以陈冬华的管理风格,会给信达期货带来更稳健的发展。

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