“期货女侠”胡嘉佳:应对“黑天鹅”,需要练就四项牢固的基本功

发言如下:

今年,大家都知道肺炎侵袭了整个中华大地。期货行业,相对于其他行业来说,可能受的影响会相对比较小一点点,但其实整个金融圈都非常关心疫情发展的。 疫情,同时也加大了操作的难度,增加了更多的变量因素。

但有时候,如何面对黑天鹅也是长期生存在市场上必须要学的一门课。我自己是以技术分析为主。我认为,技术分析分为量、价、线、形、位5大要素,忽视其中任何的一项都会让你的技术失衡,进入到钻牛角尖的状态。比如,不停地去调试参数,力图寻找一个完美的指标。这种状态就像油瓶盐罐快要见底,不能很好地调和味道。单项能力从来不足以解决复杂的、真实的问题。就像厨艺的本质是调和五味,要的是五味俱全,而非使盐更咸,使糖更甜。

任何时候都能好好的交易,意味着既有清晰界定当前行情发展阶段的能力,又能综合五大要素灵活应对,以市场为尊,按照不同的市场情况,选取自己合适的交易策略。

量、价、线、形、位五大要素缺一不可

胡嘉佳认为,交易是一项综合能力,而大部分时候,对于技术分析的理解都容易偏向单个方面,进入钻牛角尖的状态。技术分析由量、价、线、形、位五个要素集合而成,任何时候都能好好交易,意味着既能有清晰界定行情发展阶段的能力,又能综合运用五大要素,灵活应对,以市场为尊,按照不同的行情选取合适的交易策略。

在胡嘉佳看来,钱实际上是对各种资源的所有权和使用权的量化度量,而资源本身又可以分为自然资源和人的资源。要想挣钱多,必须掌握一些大部分人不会的技能。当一个人拥有了别人不会的技能时,这个人也就成了稀缺资源。除了用钱挣钱,学习投资的另外一个必要性是能够在生活中用一种理性的态度,量化的方法看待各种事情,处理各种事情。在投资的过程中还可以学到很多人生的智慧,这份收获有时比经济上的回报更有意义。

胡嘉佳是技术分析的推崇者,她认为基本面分析需要很长的时间才能做到了如指掌,而技术分析入门相对容易,无论是期货,股票,外汇,现货T+D等等市场,但凡可以用图表表达的价格波动,都可以使用技术分析。好的技术分析方法绝对不会发生在这个市场适用,而到另外一个市场则产生不适应的情况。

MMA交易系统的五大要素分别为:量、价、线、形、位。这五大要素在某些微妙的时刻,都会起到关键性的作用,忽视任何一个要素,都会让你的技术失衡,就像油瓶盐罐快要见底,不能随心所欲的调和味道。单项能力从来不足以解决复杂的真实问题,就像厨艺的本质是调和五味,要的是调料俱全,而非使盐更咸、使糖更甜。

她认为,一波完整的行情,通常会经历一个放量、缩量、再放量的过程。行情首先不会体现在价格上,而是体现在量能上,成交量的连续放大是主力资金在“站桩”,为以后行情的纵深发展“聚气”。“站桩”的数目必须在三根以上,“聚气”的时间越长,后市攻击力道往往越强,一轮浩浩荡荡的牛市,会多次重复出现站桩聚气,每一次都是为再次上攻聚集了充分的能量,资金的踪迹在成交量上暴露无遗。资金并不会主动去选择当红品种,反而会更喜欢那些长时间窄幅区间波动的品种。在缩量拉升阶段,如“一苇渡江”,讲究轻灵快速。一气呵成,表现在价格上更有可不假舟楫而迅速越过大江大河之势。

胡嘉佳表示,无论是期货、股票、外汇、现货T+D市场,凡是可以用图表表达的价格波动,都可以使用技术分析。好的技术分析方法一般既可以在这个市场适用,同时也可以在另一个市场适用,但前提是你必须了解透彻交易规则,根据规则的变化适当地调整仓位比例。处于金字塔顶端的交易员往往对游戏规则了如指掌,懂得如何利用规则,但不违反规则。但很明显,这于大部分散户投资者来说,达到这种程度,还是有一定距离和难度的。

胡嘉佳认为,要将MMA系统中的量、价、线、形、位这五大要素融会贯通,得心应手地运用在交易中,需要有牢固的基本功底。

MMA的基本功具体包括:第一,观察能力。包括图形特征、所处阶段、买卖时机、品种选择以及相关的注意事项。通过大量的观察和对比,把自己训练成老鹰一般的眼睛,不见兔子坚决不撒。第二,分析能力。包括真假信号、好坏信号。要能够判断五大要素是否齐备,市场氛围配合不配合等等,做到兵不厌诈。选择有些时候比努力更加重要。第三,攻击能力。通过大量的观察与分析,形成类似于肌肉反射的条件反射,排除主观思维。好的交易信号一出,要能够在第一时间内做到如狼似虎般扑上去,死死咬住不撒嘴,直到离场信号的出现,撒丫子就跑,要跑的比兔子还快。第四,执行能力。尤其在于停损,应当开启一定的合适自我惩罚的机制。如果是正确的执行了交易指令,那么亏损是可以接受的。但如果该笔交易纯粹就是随心而欲的行为,严重违反了交易规则,那么适当的自我惩罚是必要也是必须的。越是优秀的交易员,越懂得规则的重要性,即便在完全无人监督的情况下,也应当能够做到令行禁止。

胡嘉佳认为,单纯的掌握其中的某一项要素,行情刚刚好适合,也许会一帆风顺,但是必然在别的要素起主导作用时,变得不堪一击。当然,良好的资金管理在这个时候可以起到很好的辅助性作用。

价升量增,价跌量减,量是价格运行的根本动力,当多数的眼光单纯地仅仅聚焦于价格波动的快感之时,下方的量能变化会在背后默默地告诉它你背后隐藏的玄机。一波完整的行情,通常会经历一个放量——缩量——放量的过程。资金一旦选择好了进攻的标的物,筹码收集的不够,不会首先体现在价格上,而是体现在底部量能区,出现了连续的放大。此时正是主力资金在“站桩”,为以后行情的纵深发展“聚气”。

但需要注意的是,首先,“站桩”的数目必须在三根以上,“聚气”的时间越长,后市攻击力道往往越强。其次,量能的放大不代表价格马上会涨,仅代表有资金进入。在K线图上发现这一情况之时,不必急于进场与主力资金抢筹,可耐心等待其他要素发生作用之时。最后,此阶段一般处于初始上涨阶段,属于安全边际较高的区域,可积极逢回调打低时建仓。

胡嘉佳认为不应该孤立地看待市场,而应该融会贯通,交易者懂的越多,胜率才会更大。她回忆起起自己2008年的一次难忘经历,当时她刚20多岁,年少轻狂,从股市转战期市,将操作股票的经验复制到了期货上,但并不熟悉期市规则,起初满仓做多白糖期货,浮盈加仓短时间便赚到了200多万,当价格上涨至前期平台附近后又反手做空,但白糖继续加速上涨,结果200多万最后只剩下5000元。

对于大类资产配置,胡嘉佳认为,房地产在经历了“黄金十年”之后,未来十年很难有大的机会,而股市和商品上并不缺乏机会,“如果你10年前花10万元买入恒瑞医药,中间不进行任何操作,今天将拥有1个亿”,选对了标的,在股市上一样可以跑赢房地产。针对股市行情,她认为从市盈率来看A股估值处于低位,对后市不宜过分悲观,但同时也建议慎选投资标的,宜选择现金流充足的股票,目前具备投资价值的股票不超过100只。

感悟市场,用心生活,成就美丽人生

胡嘉佳说:“我做交易这么多年,最骄傲的不是赚了多少钱,而是每天都可以陪父亲吃饭。把交易作为自己最喜欢的事情的胡嘉佳表示,格局对交易员来说很重要。技术到了一定程度,无非是经年累月地重复几个动作,想要再提升其实很难。而格局的提升以及个人修养素质的提高,却是一辈子的修行。“

“经历过期货市场的起起伏伏,能够深刻感受到在这个市场一定要少争论、多学习。做交易的人直接接触金钱,而金钱很容易改变一个人,在这个过程中,有的人变得更好,努力提升自己的能力、改变陋习,但也有很多人由于进入这个市场时间久了,变得‘面目全非’。在交易这条路上,每个人要走的路都很长,一定不要忘记初心。”胡嘉佳如是说。

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