收评:恒指25000点一日游跌0.69% 券商股午后护盘中信建投涨9.55%

金融界网站讯 今日早盘,恒指高开0.39%后震荡走低翻绿,盘中跌幅一度超1%,临近尾盘跌幅有所收窄,截至收盘跌0.69%,报24930.58点;国企指数跌0.53%,红筹指数跌0.42%。外盘方面,欧股开盘涨跌不一,德国DAX指数跌0.73%。

此前收盘的亚太股市涨多跌少,日经225指数跌0.43%,韩国KOSPI指数涨1.33%,澳大利亚普通股涨0.72%,台湾加权指数涨0.87%,A股方面,沪指涨0.26%,深成指跌0.7%,创业板指跌1.6%。

旅游板块成今日港股市场最大亮点,美兰空港大涨25%,据中国海关总披露数据,7月1至27日,海南实现离岛免税销售金额22.19亿元人民币,购物旅客达28.1万人次,按年分别大升2.34倍和42.71%。海昌海洋公园、同程艺龙、复星旅游文化等涨超2%;

券商板块尾盘异动拉升护盘,中信建投证券涨9.55%,母公司7月份净利为16.98亿元,上年同期为6.18亿元,中信证券涨5.68%,公司保荐的独角兽柔宇科技将在A股上市,中国银河、海通证券、中国信达等纷纷跟涨,其中中国信达正考虑分拆旗下全资子公司信达证券及其附属公司在中国一家证券交易所独立上市;

贵金属板块走势分化,招金矿业涨6.82%,紫金矿业、灵宝黄金、山东黄金也有不错表现,但湾区黄金、坛金矿业、恒兴黄金等收跌,消息面上,COMEX黄金期货主力合约突破2060美元/盎司,日内涨0.7%。现货黄金逼近2050美元/盎司,日内涨0.6%,年内涨幅达37.03%;

腾讯控股跌0.98%,据彭博社消息,腾讯拟将牵头合并斗鱼和虎牙的谈判,这一合并案将由他们共同的股东腾讯促成,预计最快今年年底或明年年初完成合并,若真的完成合并,市值或将达到100亿美元;

立德教育今日在香港上市,收盘大跌11.9%破发,它是一家单体高校公司,旗下经营的学校为黑龙江工商学院,该校于2002年成立,2017至2019年,立德教育分别实现持续经营业务收入人民币1.08亿元、1.18亿元及1.38亿元,复合年增速为13.3%;持续经营业务净利润人民币4,870万元、5,720万元及7,040万元,复合年增速约为20.2%。

国信证券8月港股投资策略:着眼CPI拐点 从容前行

美国:弱复苏,宽货币的局面没有改变

从疫情控制、时薪、零售高频数据、消费支出、消费者信心、失业率、TIPS国债、美元指数等多个维度扫描美国经济,当下处在弱复苏的境况里,也就是说,“疫情越烦恼,流动性越充盈”的基本逻辑没有改变。故而,经济刺激计划即便有一些分歧,但弱复苏的基本面也会促使其达成。

在美联储在最近几周其资产负债表没有扩张的前提下,国债收益率持续走低,恰恰反映了:“美联储誓言兜底的声音,市场真切的感知到了”。短期美股或缺乏大幅的上涨动力,但充盈的流动性兜底,加之大选前的政治考虑,刺激计划必然落实,美股大概率是保持振荡向上。

A股:经济基本面明显好转,四季度将会出现明显的风格切换

5月份的PPI低点已现(-3.7%),6月份-3%,预计7月份PPI仍进一步小幅回升至-2.7%左右,因此可以判断PPI形成了明确的拐点。即全A的ROE在5月份形成了拐点,已经步入扩张期。

尽管长端利率上行,但MLF利率作为政策导向利率暂时还处在下行阶段,另一方面,经济的复苏,市场化的力量悄然推动着短端利率水平的修正式上行。从产业债信用利差来看,下行的走势已经非常明晰,这都是风险偏好上行的有力证据。

引发风格变化最重要的变量就是CPI低点的出现。以经济周期的领先滞后关系来看,CPI预计在9月前后迎来低点,并于四季度确认向上的拐点。

港股:科技龙头与低估值将此消彼长

在某种程度上,7月份的板块排名当成是下半年行情的预演,原因是:7月份体现出来的是PPI转上涨之后的板块表现,而PPI向上是下半年的主旋律,7月较6月显著的变化是周期的觉醒,排序为周期>TMT=金融>消费>稳定>恒指;

8月份,基本判断是“科技消费与低估值将此消彼长,科技略胜价值”:1、由于价值股的ROE在2季度是个低点,因此中报它不会比科技好;2、交易层面上业已形成的对科技趋势行情的自我强化正在演绎高潮;3、恒生科技指数的发布助推了科技的配置。

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